2024년 스마트폰 및 전기전자 섹터의 투자 전략을 다룬 보고서를 통해 AI 기술의 확장, 전장 시장 성장, 주요 기업 분석 및 2025년 실적 회복 전망에 대한 인사이트를 제공합니다.
스마트폰과 전기전자 섹터는 2024년 2분기 동안 기대에 못 미치는 실적을 기록했지만, AI 기능의 확장과 2025년부터 본격적인 회복이 예상되면서, 중장기적으로 긍정적인 전망을 보여줍니다. 이 보고서는 리노공업, 해성디에스, 엠씨넥스, 퓨런티어와 같은 주요 중소형 업체들의 실적 분석과 향후 전망을 중심으로 투자 전략을 제시하고 있습니다.
📉 1. 스마트폰/전기전자 섹터 개요
1.1 2분기 실적 분석
2024년 2분기 스마트폰 및 전기전자 섹터의 중소형 업체들은 기대에 못 미치는 실적을 기록했습니다. IT 디바이스 수요 감소, 주요 제품 실적 부진, 수주 감소 등이 주된 원인으로 작용했습니다. 그러나 이러한 부진에도 불구하고, AI 기능의 확대 적용이 스마트폰 벤더들의 출하량을 증가시키고, 2025년부터 본격적인 실적 회복이 기대됩니다.
리노공업 실적
- 매출액: 710억 원 (-6% YoY)
- 영업이익: 332억 원 (-1% YoY)
- 주요 요인: IT 디바이스 수요 감소로 인한 매출 둔화, AI 시장 성장으로 인한 향후 ASP 상승 기대.
- 목표주가: 310,000원으로 하향 조정, '매수' 의견 유지.
해성디에스 실적
- 매출액: 1,535억 원 (-14% YoY)
- 영업이익: 180억 원 (-50% YoY)
- 주요 요인: 리드프레임, 패키지 기판의 부진, 전방 수요 개선이 본격화되는 2025년 주목.
- 목표주가: 41,000원으로 하향 조정, '매수' 의견 유지.
엠씨넥스 실적
- 매출액: 2,258억 원 (+17% YoY)
- 영업이익: 77억 원 (흑자 전환)
- 주요 요인: 모바일 수요 안정화 및 전장 수요 증가, 향후 차량 내 탑재 수요 확대 기대.
- 목표주가: 29,000원으로 하향 조정, '매수' 의견 유지.
퓨런티어 실적
- 매출액: 100억 원 (-17% YoY)
- 영업이익: 29억 원 (+58% YoY)
- 주요 요인: 전장용 카메라 장비 수주 감소, 자율주행 시장의 중장기적 성장 기대.
- 목표주가: 19,000원으로 하향 조정, '매수' 의견 유지.
1.2 2025년 전망
보고서는 2025년부터 스마트폰/전기전자 섹터의 실적 회복이 본격화될 것으로 예상하고 있습니다. 주요 요인은 AI 기능이 적용된 디바이스의 출하량 증가입니다. 이와 함께 글로벌 스마트폰 출하량이 2025년까지 약 5% 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 AI 기능의 확장과 스마트폰 벤더들의 전략적 변화가 주요 원인으로 작용할 것입니다.
🤖 2. AI 기술과 스마트폰 시장의 변화
2.1 AI 기능의 확장
AI 기술이 스마트폰 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. AI 기능은 스마트폰의 성능을 크게 향상시키며, 사용자 경험을 개선하고 있습니다. 이에 따라 주요 스마트폰 벤더들은 AI 기술을 적극 도입하고 있으며, 이는 스마트폰 출하량 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
2.2 AI 기술의 스마트폰 적용 사례
AI 기술은 카메라, 음성 인식, 배터리 관리 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다. 예를 들어, AI 기반 카메라 기능은 사진의 품질을 크게 향상시키며, AI 음성 비서는 사용자와의 상호작용을 개선하고 있습니다. 또한, AI는 스마트폰의 배터리 수명을 연장하는 데도 기여하고 있습니다.
2.3 AI와 스마트폰 밸류에이션 재평가
AI 기술의 적용이 확대되면서, 스마트폰의 가치가 재평가될 가능성이 큽니다. AI 기능이 추가된 스마트폰은 기존 스마트폰보다 높은 가격에 판매될 수 있으며, 이는 스마트폰 벤더들의 매출과 이익률을 증가시킬 수 있습니다. 또한, AI 기술이 스마트폰의 혁신을 주도함에 따라, 스마트폰 시장은 지속적인 성장을 이어갈 것입니다.
🚗 3. 전장 시장의 성장 가능성
3.1 전장 시장 개요
전장 시장은 자율주행 기술의 발전과 함께 빠르게 성장하고 있습니다. 이 시장에서 카메라 모듈과 장비의 수요가 증가하고 있으며, 엠씨넥스와 퓨런티어와 같은 중소형 업체들이 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다.
3.2 엠씨넥스와 퓨런티어의 전장 사업
엠씨넥스는 전장 부문에서 매출 비중이 증가하고 있으며, 전장 카메라 모듈의 수요가 증가하고 있습니다. 퓨런티어는 전장용 카메라 장비의 수주 감소로 인해 어려움을 겪고 있으나, 자율주행 시장의 성장 모멘텀이 중장기적으로 유효할 것으로 전망됩니다.
3.3 자율주행 기술의 발전
자율주행 기술이 발전하면서, 전장 시장의 성장 가능성은 더욱 높아지고 있습니다. 자율주행 차량은 다수의 카메라와 센서를 필요로 하며, 이는 전장용 카메라 모듈과 장비의 수요를 증가시킬 것입니다. 따라서 엠씨넥스와 퓨런티어와 같은 기업들은 전장 시장에서의 성장을 기대할 수 있습니다.
📈 4. 투자 전략과 주요 기업 분석
4.1 리노공업
리노공업은 IT 디바이스 수요 감소로 인해 매출이 둔화되었으나, AI 시장의 성장으로 향후 ASP 상승이 기대됩니다. 목표주가는 310,000원으로 하향 조정되었으나, '매수' 의견이 유지되었습니다.
4.2 해성디에스
해성디에스는 리드프레임과 패키지 기판 부문에서 부진한 실적을 기록했으며, 2025년부터 실적 회복이 기대됩니다. 목표주가는 41,000원으로 하향 조정되었으며, '매수' 의견이 유지되었습니다.
4.3 엠씨넥스
엠씨넥스는 모바일과 전장 부문에서의 실적 개선이 기대됩니다. 목표주가는 29,000원으로 하향 조정되었으나, '매수' 의견이 유지되었습니다.
4.4 퓨런티어
퓨런티어는 전장용 카메라 장비의 수주가 감소하면서 실적이 하락했으나, 중장기적으로 자율주행 시장의 성장 모멘텀이 유효할 것으로 보입니다. 목표주가는 19,000원으로 설정되었으며, '매수' 의견이 유지되었습니다.
💡결론과 전략 제안
스마트폰/전기전자 섹터는 2024년 2분기 동안 예상보다 저조한 실적을 기록했지만, 2025년부터 본격적인 회복이 기대됩니다. AI 기능의 확장과 전장 시장의 성장이 주요 동력으로 작용할 것입니다. 따라서 투자자들은 해당 섹터의 비중을 확대하는 전략을 고려해야 합니다. 특히, 리노공업, 해성디에스, 엠씨넥스, 퓨런티어와 같은 중소형 업체들이 새로운 사업 포트폴리오(전장, 의료기기 등)를 확장하며, 성장할 가능성이 큽니다. 이러한 전략은 중장기적으로 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
* 본 기사는 신한투자증권의 리서치자료를 참고하였습니다.